도미니언 (D) 2026년 2분기: $820M RNG 상각이 버지니아 22% 성장을 가리다
도미니언 에너지의 2분기 EPS는 58% 하락한 $0.37을 기록했지만, 그 피해의 거의 대부분은 투자자들이 실제로 주식을 보유하는 사업 부문에서 비롯된 것이 아니다. 규제 사업 부문인 도미니언 에너지 버지니아 세그먼트 — 노던 버지니아 데이터센터 밀집 지역에 서비스를 제공하는 유틸리티 — 의 영업이익은 22% 증가해 $549 million에서 $670 million($121 million 증가)으로 성장했으며, 이는 영업 EPS 기준 $0.64에서 $0.76에 해당한다. 헤드라인 실적을 훼손한 요인은 다른 곳에 있었다. 비규제 재생 천연가스 자산에 대한 $820 million 손상차손과 코스털 버지니아 해상풍력 프로젝트의 $246 million 비용 초과 충당금이 모두 '기업 및 기타' 항목에 반영되어, 연결 순이익을 $760 million에서 $340 million으로 끌어내렸다.
이러한 항목들을 제외하면 실적 그림은 평범하다. 회사 자체 영업지표 기준으로, 희석 영업 EPS는 $0.75에서 $0.79로 5.3% 상승했다 — 전년 약 $640 million 대비 약 $697 million의 영업이익으로, 높은 한 자릿수 성장을 기록했으나 3.4% 늘어난 주식 수 효과로 주당 기준은 5.3% 상승에 그쳤다. 경영진은 2026년 연간 영업 EPS 가이던스 $3.45~$3.69를 재확인했다. 영업 EPS와 헤드라인 피해 간 차이의 대부분은 비현금 손상차손에 기인하며, 원전 해체신탁 이익의 $205 million 변동은 GAAP 실적을 호전시키는 효과를 냈다. 이번 상각은 2026년 5월 15일 체결된 넥스트에라 에너지 합병을 앞두고 재무상태표를 정리하는 과정으로 이해하는 것이 가장 적절하다. 이 합병에 따르면 도미니언 주주들은 넥스트에라 주식 0.8138주와 $360 million 현금의 비례적 배분을 수령하게 되며, 거래 완료는 2027년 하반기가 예상된다.
