Vertex (VRTX) 2026年第二季：ALYFTREK +266%，利潤率收窄至37.4%

Vertex旗艦產品TRIKAFTA的收入正在下滑，而這是有意為之的結果。第二季TRIKAFTA/KAFTRIO收入下滑2.1%至24.972億美元，但其繼任產品ALYFTREK大幅躍升266%至5.736億美元，帶動整個囊性纖維化產品系列上漲10.6%至32.079億美元。問題在於增長需要付出代價：在收入成長12.5%的情況下，營業利潤僅增長8.3%，營業利潤率從38.9%收窄至37.4%。儘管如此，管理層仍將2026年全年收入指引從129.5億至131億美元上調至131億至132億美元——該區間明確不含尚待完成的Crinetics收購案。Vertex正預先投入資金，致力將自身從單一藥物公司轉型為多元產品系列公司，並於七月以100億美元現金收購要約進一步加大押注，目標為Crinetics Pharmaceuticals。