プルデンシャル・ファイナンシャルPRU

プルデンシャル・ファイナンシャルについて

プルデンシャル・ファイナンシャルは、米国最大級の生命保険・退職給付会社の一つであり、3つの主要事業を軸に展開している。米国個人生命保険・年金部門、職場・機関投資家向け退職ソリューション部門、および日本を中心とした海外保険部門がそれにあたる。個人生命保険契約や変額・固定年金、グループ生命・障害保険、企業の確定給付債務を引き受けるペンション・リスク・トランスファー契約を販売するとともに、それらの負債を裏付ける長デュレーション一般勘定資産を運用している。投資運用部門のPGIMは、サードパーティの機関投資家および個人投資家向けに、債券・株式・不動産・プライベートクレジット戦略を展開する。歴史的に、日本の海外生命保険事業および機関投資家向け退職・PGIM部門が基礎的収益の大半を生み出しており、米国個人年金部門はより市場連動性の高い変動的な収益をもたらしている。

長期投資家は、長期保険負債と一般勘定ポートフォリオの相互作用、とりわけ信用品質・商業用不動産エクスポージャー・金利感応度を重視する。スプレッド収益と責任準備金の充足性がいずれもこれらに左右されるためだ。規制監督は、各州保険委員会、NAICのリスクベース資本制度、および日本金融庁による監督にまたがり、定期的な保険数理前提の見直しにより、現金収支を変えることなくGAAP業績が大きく変動する可能性がある。投資家はまた、ペンション・リスク・トランスファーのフロー、変額年金のヘッジ有効性、PGIMの純流入額と手数料構成、日本事業の円ドル換算影響、持株会社の流動性と子会社の配当能力、そして公表している資本還元方針に対する自社株買いおよび配当の進捗も注視している。

プルデンシャルは1875年、ジョン・フェアフィールド・ドライデンによってニュージャージー州ニューアークにプルデンシャル・フレンドリー・ソサエティとして創設され、産業労働者向けに葬祭保険を販売した。20世紀を通じて国内最大級の相互生命保険会社へと成長し、2001年にニューヨーク証券取引所に上場して株式会社化（相互会社解体）し、プルデンシャル・ファイナンシャル・インクとなった。その後、2003年に変額年金プラットフォームであるアメリカン・スカンジアを買収したほか、日本ではジブラルタ生命ならびにAIGスターおよびAIGエジソン生命の事業を取得し、日本における支配的なプレゼンスを確立した。ウォコビアとの証券部門合弁事業を売却した後、プルデンシャル証券も手放した。持株会社は現在もニューアークに本社を置き、傘下の保険子会社は主にニュージャージー州とアリゾナ州において設立されている。

プルデンシャルの収益は、保険料、保険関連手数料、投資資産のスプレッド収益、およびPGIMにおける資産運用報酬を通じてもたらされる。個人向け商品は独立系ブローカー・ディーラー、ワイヤーハウス、銀行を通じて販売されるほか、日本では大規模な専属営業組織であるライフプランナーおよびライフコンサルタントが担っている。機関投資家向け退職およびペンション・リスク・トランスファー業務は、コンサルタントが仲介するほか、プランスポンサーとの直接交渉によって行われる。競争優位性は、一般勘定投資における規模、販売チャネルの広さ、保険数理的な価格規律、ブランド認知度、およびA.M.ベスト・S&P・ムーディーズによる財務健全性格付けに基づいている。主要競合はメットライフ、ニューヨーク・ライフ、マスミューチュアル、ノースウェスタン・ミューチュアル、リンカーン・ナショナル、コアブリッジ、およびプリンシパルであり、日本事業は連結収益において相応かつ安定的なシェアを占めている。

企業プロフィールはLineVest編集部によるものです。ジャーナリズムであり、投資助言ではありません。プルデンシャル・ファイナンシャルのSECベース詳細レポートを依頼 →

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