DatadogDDOG

Datadogについて

Datadog, Inc.は、クラウドベースのオブザーバビリティおよびセキュリティプラットフォームであり、エンジニアリングチームおよびオペレーションチームが分散システム全体にわたるアプリケーション、インフラストラクチャ、ログ、ユーザーエクスペリエンスのパフォーマンスを監視するのを支援する。同ソフトウェアはサーバー、コンテナ、クラウドサービス、データベース、エンドユーザーデバイスからテレメトリーを収集し、インフラストラクチャモニタリング、アプリケーションパフォーマンスモニタリング（APM）、ログ管理、ネットワークモニタリング、リアルユーザーモニタリング、合成テスト、および拡充が続くクラウドセキュリティスイートをコア製品群として単一の分析プラットフォームに統合する。収益の大部分はサブスクリプション型であり、ホスト数、取り込みデータ量、製品モジュール別に課金される。インフラストラクチャモニタリングは引き続き基幹製品かつアカウント獲得の入口であり、ログ管理とAPMも同等規模の収益貢献へと成長しており、収益の大半はプラットフォーム全体のサブスクリプション売上総利益から生じる。

真剣な投資家が注目すべき構造的な論点はいくつか存在する。Datadogの使用量ベース価格設定は収益を顧客のクラウド消費と直結させるため、企業のクラウド予算の変動、ワークロード最適化の動向、ハイパースケーラーの価格設定が成長に直接影響する。集中リスクは両面に及ぶ。収益の相当割合は戦略的協業契約のもとAmazon Web Servicesでホストされる顧客から得られており、最大顧客群が受注額に不均衡な影響を及ぼしうる。同社は共同創業者に議決権を集中させる二重株式構造を採用しており、米国の主要大型株・テクノロジー指数にも組み入れられている。資本配分はこれまで配当や積極的な自社株買いよりも再投資および株式報酬を重視してきており、定期的な小規模買収も並行して実施されている。

Datadogは2010年にニューヨークでOlivier PomelとAlexis Lê-Quôcによって創業された。両名はWireless Generationで共に勤務した経験を持ち、クラウドインフラの細分化により監視ツールが分散するなか、開発者とオペレーションチームの間のギャップを埋めることを目指した。同社は2010年代半ばのDevOps普及とパブリッククラウド導入の波に乗って急拡大し、2019年9月にティッカーDDOGとしてナスダックに上場した。その後の成長は、ログ、セキュリティ、開発者ツールへの有機的な製品拡張と、Sqreen、Undefined Labs、Timber Technologies、CoScreen、Hyperpingといった買収の着実な実施の両面から実現している。現在も共同創業者主導の独立した上場企業として、ニューヨークに本社を置き、世界各地にエンジニアリング拠点を展開する。

顧客基盤はクラウドネイティブ企業、デジタルファースト企業、およびワークロードの移行を進める大手伝統企業が中心であり、小規模な開発チームからグローバルバンク、小売業者、ソフトウェアベンダーまで幅広い層を擁する。契約は通常、大口顧客向けには直販営業部隊による年間サブスクリプション、中小規模ユーザー向けにはオンラインのセルフサービス経路で販売され、追加モジュールの採用拡大とテレメトリーデータ量の増大によるランド・アンド・エクスパンド型のアプローチが拡大を牽引する。競争上の優位性は、Splunk、Dynatrace、New Relic、Elastic、ならびにハイパースケーラー自身のネイティブ監視サービスといったポイントツールに対して、統合プラットフォームの幅広さにある。収益の大半は北米で生じており、EMEAを筆頭とする海外市場が相当規模かつ成長を続けるシェアを形成している。

企業プロフィールはLineVest編集部によるものです。ジャーナリズムであり、投資助言ではありません。 DatadogのSECベース詳細レポートを依頼 →

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