バンク・オブ・アメリカBAC

バンク・オブ・アメリカについて

バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは、4つの主要事業セグメントで構成される多角的な金融サービス持株会社である。コンシューマー・バンキングは、全米の支店ネットワークを通じて個人および中小企業を対象に、預金口座、クレジット・デビットカード、住宅ローン、自動車ローン、デジタルバンキングを提供する。グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメントはメリルおよびプライベート・バンクを擁し、富裕層および超富裕層顧客に対してブローカレッジ、投資顧問、信託サービスを提供する。グローバル・バンキングは、中堅・大企業顧客向けに商業融資・コーポレートレンディング、トレジャリーサービス、投資銀行業務を担う。グローバル・マーケッツは、債券・通貨・コモディティ・株式のセールス＆トレーディングを運営する。セグメント利益ではコンシューマー・バンキングが最大の比率を占めるのが通例だが、ウェルス・マネジメントおよびコーポレート事業も収益基盤の多様化に実質的に貢献している。

投資家はいくつかの構造的な特徴に注目する。預金主体の資金調達基盤を背景に、純金利収益の金利動向に対する感応度が注目の中心となり、預金ベータおよび普通預金口座と高利回り口座の間のミックスシフトがスプレッド収益を大きく左右する。カード、商業用不動産、レバレッジドローン全般の信用品質は、貸倒償却率および引当金の動向を通じて監視される。グローバル・システム上重要な銀行（G-SIB）として、同社は連邦準備制度理事会のストレステストを通じて設定される厳格な自己資本・流動性要件に服しており、これが自社株買い余力と配当方針を規定する。大手銀行に対する規制当局の姿勢、同意命令、消費者保護の執行は継続的なリスク要因となっている。ガバナンス構造には筆頭独立取締役制度が含まれており、同社は米国の主要株式指数において大きなウェートを占める。

同社の起源は、1904年にアマデオ・ジャンニーニがサンフランシスコに設立したバンク・オブ・イタリーに遡り、1930年にバンク・オブ・アメリカへと改称された。現在の組織は、1998年にシャーロット拠点のネーションズバンクがバンクアメリカを買収してバンク・オブ・アメリカの名称を引き継ぎ、本社をノースカロライナ州シャーロットに移したことで形成された。その後の変革には、2004年のフリートボストン・ファイナンシャル買収、2006年のMBNA買収によるカード発行首位への躍進、さらに2008年の金融危機下における2件の案件——住宅ローン分野でのカントリーワイド・ファイナンシャル買収、そしてより重大な影響をもたらしたメリルリンチ買収（ウェルス・マネジメントのフランチャイズと投資銀行部門を取得）——が含まれる。現在の組織構造は、こうしたリテール・ウェルス・ホールセールの事業基盤を単一の銀行持株会社のもとに統合している。

収益は、貸出金と預金のスプレッドから生じる純金利収益と、カード手数料、サービス手数料、投資・ブローカレッジサービス、投資銀行業務・トレーディング収益からなる非金利収益の組み合わせから生み出される。コンシューマー取引関係は、大規模な預金基盤と支店・モバイルチャネルによって支えられており、メリルのアドバイザーは手数料ベースおよびトランザクションベースの体系のもとで富裕層顧客にサービスを提供する。コーポレート・機関投資家顧客は、融資・トレジャリー・資本市場・アドバイザリーを横断的に提案するリレーションシップカバレッジを通じて対応される。競争上の優位性は規模、調達コスト、テクノロジー投資、セグメント間の統合に基づいており、国内ではJPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、シティグループと、マーケット業務においてはグローバル投資銀行と競合する。収益は米国内源泉が大宗を占め、国際収益の寄与は相対的に小さく、マーケッツおよびバンキング部門に集中している。

企業プロフィールはLineVest編集部によるものです。ジャーナリズムであり、投資助言ではありません。 バンク・オブ・アメリカのSECベース詳細レポートを依頼 →

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